Giá dầu thế giới giảm trong phiên giao dịch ngày 12/10 khi thị trường đánh giá triển vọng ngừng bắn năng lượng giữa Nga và Ukraine. Tuy nhiên, những bất ổn tại Trung Đông cùng nguy cơ gián đoạn vận chuyển qua eo biển Hormuz tiếp tục gây sức ép lên nguồn cung năng lượng toàn cầu. Trong khi đó, nhà đầu tư hướng sự chú ý đến báo cáo lạm phát Mỹ và mùa công bố kết quả kinh doanh quý III của các ngân hàng lớn, những yếu tố có thể ảnh hưởng đáng kể đến thị trường tài chính trong tuần.
Theo Investing.com dẫn nguồn Reuters, hợp đồng dầu Brent giao tháng 12 giảm 1,8%, xuống còn 102,84 USD/thùng trong phiên giao dịch được đề cập. Đà giảm diễn ra sau khi giá dầu tăng gần 3% trong tuần trước do căng thẳng địa chính trị kéo dài. Diễn biến mới cho thấy thị trường đang cân nhắc giữa triển vọng nguồn cung được cải thiện và những rủi ro vẫn hiện hữu đối với hoạt động khai thác, vận chuyển dầu mỏ.
Giá dầu giảm trước triển vọng ngừng bắn Nga – Ukraine
Giá dầu chịu áp lực giảm sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố lệnh ngừng bắn năng lượng giữa Nga và Ukraine có hiệu lực ngay lập tức. Thông tin này làm dấy lên kỳ vọng các cuộc tấn công nhằm vào cơ sở hạ tầng năng lượng có thể giảm bớt, qua đó hạn chế nguy cơ gián đoạn nguồn cung nhiên liệu.
Ông Trump cũng kêu gọi Ukraine ngừng tấn công các nhà máy lọc dầu của Nga và đề cập đến khả năng Nga tăng cung cấp dầu diesel cho thị trường quốc tế. Nếu được triển khai, nguồn cung bổ sung có thể giúp giảm áp lực lên giá nhiên liệu, đặc biệt trong bối cảnh chi phí năng lượng vẫn là một trong những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến lạm phát toàn cầu.
Tuy nhiên, triển vọng này vẫn còn nhiều bất định. Cả Kyiv và Moscow chưa xác nhận đầy đủ thỏa thuận ngừng bắn được công bố, trong khi các cuộc tấn công nhằm vào cơ sở hạ tầng năng lượng vẫn tiếp diễn. Vì vậy, thị trường chưa thể khẳng định nguồn cung dầu và nhiên liệu tinh chế sẽ nhanh chóng trở lại trạng thái ổn định.
CPI Mỹ trở thành tâm điểm của thị trường
Bên cạnh diễn biến giá dầu, báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ dự kiến công bố ngày 14/10 là một trong những sự kiện kinh tế được quan tâm nhất trong tuần. Dữ liệu này có thể cung cấp thêm thông tin về xu hướng lạm phát và định hướng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).
Theo dự báo được Investing.com dẫn lại, lạm phát toàn phần của Mỹ có thể tăng lên 3,7%, trong khi lạm phát lõi, không bao gồm thực phẩm và năng lượng, được kỳ vọng giảm xuống 2,5%. Đây là những số liệu dự báo tại thời điểm bài viết được đăng tải, chưa phải kết quả chính thức.
Nếu CPI cao hơn kỳ vọng, thị trường có thể lo ngại áp lực giá vẫn dai dẳng, đặc biệt khi chi phí năng lượng tăng có nguy cơ lan sang giá vận tải, sản xuất và hàng hóa tiêu dùng. Khi đó, Fed có thể phải duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt lâu hơn, gây sức ép lên chứng khoán và trái phiếu.
Ngược lại, dữ liệu lạm phát thấp hơn dự báo có thể củng cố kỳ vọng áp lực giá đang hạ nhiệt, qua đó hỗ trợ tâm lý nhà đầu tư. Vì vậy, phản ứng của thị trường sẽ phụ thuộc không chỉ vào con số CPI tổng thể mà còn vào diễn biến của lạm phát lõi và triển vọng lãi suất trong thời gian tới.
Mùa báo cáo lợi nhuận ngân hàng Mỹ bắt đầu
Thị trường chứng khoán Mỹ cũng hướng sự chú ý đến mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý III, bắt đầu với các ngân hàng lớn trên Phố Wall. Kết quả kinh doanh sẽ giúp nhà đầu tư đánh giá sức khỏe của hệ thống tài chính, nhu cầu tín dụng và triển vọng lợi nhuận doanh nghiệp trong bối cảnh kinh tế toàn cầu còn nhiều biến động.
Các nhà phân tích kỳ vọng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của những doanh nghiệp thuộc S&P 500 tăng bình quân khoảng 30%. Trong đó, các công ty hưởng lợi từ đầu tư vào hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) được kỳ vọng đóng góp đáng kể vào mức tăng trưởng lợi nhuận.
Chi tiêu của các doanh nghiệp điện toán đám mây quy mô lớn được dự báo tiếp tục tăng mạnh. Điều này có thể tạo động lực cho các nhà sản xuất chip, nhà cung cấp dịch vụ đám mây và doanh nghiệp công nghệ. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn cần đánh giá liệu mức đầu tư lớn vào AI có thực sự chuyển hóa thành doanh thu và lợi nhuận bền vững hay không.
Nếu kết quả kinh doanh tích cực, thị trường chứng khoán có thể được hỗ trợ. Ngược lại, những dấu hiệu suy yếu trong lợi nhuận hoặc triển vọng kinh doanh có thể làm gia tăng áp lực điều chỉnh, nhất là khi kỳ vọng tăng trưởng đã ở mức cao.
Căng thẳng tại eo biển Hormuz tiếp tục đe dọa nguồn cung dầu
Một yếu tố khác khiến triển vọng giá dầu trở nên khó đoán là tình trạng bế tắc trong các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran liên quan đến eo biển Hormuz. Những bất đồng về điều kiện mở lại tuyến hàng hải quan trọng này tiếp tục làm gia tăng lo ngại về hoạt động vận chuyển năng lượng toàn cầu.
Eo biển Hormuz là tuyến vận chuyển chiến lược đối với thị trường dầu mỏ và khí tự nhiên hóa lỏng (LNG). Trước khi xung đột leo thang, khoảng một phần năm lượng dầu mỏ và LNG toàn cầu đi qua khu vực này. Nếu hoạt động hàng hải bị gián đoạn kéo dài, nguồn cung năng lượng có thể bị thắt chặt, đẩy chi phí vận chuyển và giá nhiên liệu tăng trở lại.
Điều này cũng tạo ra một thách thức đối với triển vọng lạm phát. Giá dầu giảm có thể giúp hạ nhiệt áp lực chi phí trong ngắn hạn, nhưng rủi ro địa chính trị vẫn có khả năng đảo ngược xu hướng nếu nguồn cung bị ảnh hưởng nghiêm trọng.
Triển vọng giá dầu phụ thuộc vào nhiều yếu tố
Trong thời gian tới, diễn biến giá dầu thế giới sẽ chịu ảnh hưởng đồng thời từ khả năng thực thi thỏa thuận ngừng bắn Nga – Ukraine, tình hình Trung Đông và dữ liệu kinh tế Mỹ. Nếu nguồn cung năng lượng được cải thiện trong khi nhu cầu không tăng mạnh, giá dầu có thể tiếp tục chịu áp lực giảm.
Tuy nhiên, bất kỳ sự gián đoạn đáng kể nào tại các khu vực sản xuất hoặc tuyến vận chuyển chiến lược đều có thể khiến giá dầu biến động mạnh. Bên cạnh đó, báo cáo CPI và kết quả kinh doanh của các ngân hàng Mỹ sẽ cung cấp thêm tín hiệu về triển vọng kinh tế, lạm phát và nhu cầu năng lượng.
Đối với nhà đầu tư, việc theo dõi giá dầu, chỉ số CPI, lãi suất Fed và diễn biến thị trường chứng khoán sẽ giúp đánh giá toàn diện hơn các rủi ro vĩ mô. Trong bối cảnh nhiều yếu tố trái chiều cùng tác động, giá dầu có thể tiếp tục biến động mạnh thay vì hình thành một xu hướng ổn định trong ngắn hạn.